公告編號(hào)：2013-018關(guān)于非公開發(fā)行股票募集資金運(yùn)用可行性分析報(bào)告

證券代碼：000597 證券簡(jiǎn)稱：東北制藥編號(hào)：2013-018
東北制藥集團(tuán)股份有限公司
關(guān)于非公開發(fā)行股票募集資金運(yùn)用
可行性分析報(bào)告
二〇一三年四月
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東北制藥集團(tuán)股份有限公司
關(guān)于非公開發(fā)行股票募集資金運(yùn)用可行性分析報(bào)告
為進(jìn)一步提升東北制藥集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東北制藥”、“公司”）的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)公司發(fā)展，增強(qiáng)公司的持續(xù)發(fā)展能力，結(jié)合公司異地改造建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施情況，公司第五屆董事會(huì)第四十次會(huì)議審議了非公開發(fā)行股票相關(guān)事宜，公司擬向不超過十名特定投資者非公開發(fā)行不超過15,000萬股股份。本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過110,000.00萬元（含發(fā)行費(fèi)用），扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額將用于磷霉素系列產(chǎn)品建設(shè)工程項(xiàng)目、左卡尼汀系列產(chǎn)品建設(shè)工程項(xiàng)目、黃連素及中間體胡椒環(huán)建設(shè)工程項(xiàng)目、卡前列甲酯建設(shè)工程項(xiàng)目、金剛烷胺/硫糖鋁建設(shè)工程項(xiàng)目、FDA認(rèn)證及新版GMP改造項(xiàng)目，現(xiàn)就上述募集資金投資項(xiàng)目的可行性分析如下：
一、募集資金使用計(jì)劃
本次發(fā)行計(jì)劃募集資金不超過110,000.00萬元（含發(fā)行費(fèi)用）?？鄢l(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額將用于以下項(xiàng)目：
單位：萬元
序號(hào)
項(xiàng)目名稱
項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額
前期投入資金
擬投入募集
資金
1
卡前列甲酯建設(shè)工程
14,032.00
1,090.00
12,942.00
2
黃連素及中間體胡椒環(huán)建設(shè)工程
14,570.00
502.00
14,068.00
3
左卡尼汀系列產(chǎn)品建設(shè)工程
20,462.00
6,076.00
14,386.00
4
磷霉素系列產(chǎn)品建設(shè)工程
41,265.00
23,446.00
17,755.00
5
金剛烷胺/硫糖鋁建設(shè)工程
11,889.00
460.00
11,429.00
6
FDA認(rèn)證及新版GMP改造項(xiàng)目
15,420.00
0
15,420.00
7
補(bǔ)充流動(dòng)資金
24,000.00
-
24,000.00
合計(jì)
141,638.00
31,574.00
110,000.00
若實(shí)際募集資金凈額少于上述項(xiàng)目擬投入募集資金總額，公司將根據(jù)股東大
2
會(huì)授權(quán)，根據(jù)實(shí)際募集資金凈額，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順序及各項(xiàng)目的具體募集資金投入金額；募集資金不足部分由公司以自有資金或通過其他融資方式解決。
在本次非公開發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后置換前期投入。
二、投資項(xiàng)目基本情況
（一）卡前列甲酯建設(shè)工程項(xiàng)目
1、項(xiàng)目概況
本項(xiàng)目為公司原料藥整體搬遷技改建設(shè)項(xiàng)目之一，將在原料藥生產(chǎn)基地新建年產(chǎn)10kg卡前列甲酯的生產(chǎn)線。
卡前列甲酯，英文名Methyl Carprost，化學(xué)名稱15－甲基前列腺素甲酯，是一種前列腺素（PG），屬于計(jì)劃生育及激素類藥物，用于生產(chǎn)卡前列甲酯栓（卡孕栓）的原料藥?？ㄔ兴捎糜陬A(yù)防和治療宮縮遲緩所引起的產(chǎn)后出血等癥狀。
2、產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模
本項(xiàng)目屬于搬遷擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)卡前列甲酯10千克，較現(xiàn)有產(chǎn)能增加7千克/年。
單位：kg/年
產(chǎn)品
原產(chǎn)能
新增產(chǎn)能
搬遷后產(chǎn)能
卡前列甲酯
3.00
7.00
10.00
3、項(xiàng)目發(fā)展前景
卡前列甲酯對(duì)子宮平滑肌有明顯的興奮作用，與丙酸睪丸素合用有協(xié)同抗早孕作用，能參與分娩過程，對(duì)調(diào)節(jié)生育、抗早孕有獨(dú)特的作用，是一種能中斷孕期的非手術(shù)性流產(chǎn)藥物或催產(chǎn)藥，不僅適用于孕期12周之前的早期妊娠流產(chǎn)，還可用于足月妊娠引產(chǎn)，對(duì)于預(yù)防和治療宮縮弛緩所引起的產(chǎn)后出血有獨(dú)特療效。目前在臨床應(yīng)用比較廣泛的是人工流產(chǎn)和產(chǎn)后止血。因此，卡孕栓可以安全有效的替代目前常見的手術(shù)流產(chǎn)，并且具有副作用少、對(duì)患者的肌體損傷較小等
3
特點(diǎn)。另外隨著卡孕栓產(chǎn)后止血新適應(yīng)癥在臨床應(yīng)用的普及，其未來市場(chǎng)潛力巨大?？ㄇ傲屑柞ミ€可以促進(jìn)牲畜繁殖，對(duì)治療患持久不育癥的奶牛，促進(jìn)繁殖提高產(chǎn)奶量有獨(dú)特的療效。
2004年，公司研制的卡孕栓進(jìn)入國(guó)家醫(yī)保目錄，并且是國(guó)家醫(yī)保目錄中子宮收縮乙類藥品中收錄的唯一品種、國(guó)家一類新藥，被列為“衛(wèi)生部十年百項(xiàng)推廣項(xiàng)目”及“中華醫(yī)學(xué)會(huì)重點(diǎn)推廣工程”。因此，產(chǎn)品具有廣闊的市場(chǎng)空間，是公司未來重點(diǎn)發(fā)展的制劑產(chǎn)品之一。
從公司銷售趨勢(shì)、終端覆蓋及市場(chǎng)潛力及用藥人群分等方面來看，未來具有消納募投項(xiàng)目產(chǎn)能的市場(chǎng)基礎(chǔ)。
銷售情況：卡孕栓2007年銷售108萬枚，2012年達(dá)到500萬枚，年復(fù)合增
長(zhǎng)率達(dá)到40%，處于良性發(fā)展階段。
終端醫(yī)院覆蓋情況：根據(jù)衛(wèi)生部統(tǒng)計(jì)信息中心數(shù)據(jù)顯示，2012年二三級(jí)醫(yī)院共7967家。目前卡孕栓市場(chǎng)銷售覆蓋所有省市級(jí)區(qū)域（除港澳臺(tái)），終端醫(yī)院覆蓋率39.5%。未來8-10年卡孕栓終端醫(yī)院覆蓋達(dá)80%。
產(chǎn)科出血治療和預(yù)防市場(chǎng)潛力：目前產(chǎn)科年銷量450萬枚，人均用藥2枚，共225萬人使用。按當(dāng)期人口出生數(shù)量1420萬人計(jì)算，爭(zhēng)取達(dá)到50%人群應(yīng)用，總潛力銷量預(yù)計(jì)1420萬枚。
婦科市場(chǎng)潛力： 目前婦科領(lǐng)域用藥近空白，但在未來幾年內(nèi)，是卡孕栓主要推廣增長(zhǎng)點(diǎn)。育齡婦科女為2.70億人，每年需要做婦科宮腔檢查和手術(shù)的疾病發(fā)病率30%，總患者人數(shù)的15%應(yīng)用卡孕栓，人均應(yīng)用1枚，婦科潛力銷量
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為1215萬枚。
計(jì)劃生育市場(chǎng)潛力：目前計(jì)劃生育市場(chǎng)年銷量為50萬枚，人均用藥2枚，有25萬人應(yīng)用。未來計(jì)劃生育領(lǐng)域推廣主要在城市，計(jì)劃生育患者（包括人工流產(chǎn)636萬例和取環(huán)術(shù)281萬例）按城鄉(xiāng)比例為1:1.22（約占40%）、用藥比例50%、人均用藥1枚應(yīng)用卡孕栓計(jì)算，計(jì)劃生育市場(chǎng)用藥潛力銷量183萬枚?？傆盟帩摿Γ寒a(chǎn)科+婦科+計(jì)劃生育=1420+1215+183=2818萬枚。每枚卡孕栓需要卡前列甲酯0.5毫克，折合卡前列甲酯潛在需求14公斤。
用藥人群：
年份
已婚育齡
婦女?dāng)?shù)/億人
生率 ‰
出生數(shù)量
萬人
城鄉(xiāng)比例
人工流產(chǎn) 例數(shù)
取出節(jié)育器例數(shù)
2008
2.66
12.14
1408
-
-
-
2009
2.7
12.13
1416
-
-
-
2010
2.73
11.90
1421
1:1.22
636.15
281.76
2011
2.75
11.93
1407
1:1.18
-
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（資料來源：國(guó)家人口計(jì)生委年度統(tǒng)計(jì)報(bào)表數(shù)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局年度統(tǒng)計(jì)公報(bào)。）
以上數(shù)據(jù)顯示，卡孕栓市場(chǎng)潛力巨大，對(duì)原料藥卡前列甲酯的需求也是供不應(yīng)求，搬遷擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)在必行。
4、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
本項(xiàng)目總投資為14,032.00萬元，其中建設(shè)投資為13,582.00萬元，鋪底流動(dòng)資金450.00萬元。本項(xiàng)目所得稅后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為43.62%，投資回收期為3.67年（含建設(shè)期），項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好。
（二）黃連素及中間體胡椒環(huán)建設(shè)工程項(xiàng)目
1、項(xiàng)目概況
本項(xiàng)目為公司原料藥整體搬遷技改建設(shè)項(xiàng)目之一，將在原料藥生產(chǎn)基地新建黃連素及中間體胡椒環(huán)生產(chǎn)車間。
公司目前為黃連素的最主要合成廠家之一，具有明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及規(guī)模效應(yīng)。所采用的黃連素合成工藝為自主研發(fā)，并且獲得國(guó)家發(fā)明專利。在生產(chǎn)成本、
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產(chǎn)品質(zhì)量和環(huán)境保護(hù)等方面具有較大優(yōu)勢(shì)。
2、產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模
本項(xiàng)目將采用全化學(xué)合成技術(shù)生產(chǎn)黃連素，年產(chǎn)能400噸，同時(shí)年產(chǎn)胡椒環(huán)1,000噸（其中：自用300噸，外售700噸），胡椒環(huán)為主要用作合成黃連素、合成洋茉莉醛以及其它藥物的中間體。具體情況如下：
單位：噸/年
產(chǎn)品名稱
現(xiàn)有產(chǎn)能
新增產(chǎn)能
搬遷后產(chǎn)能
黃連素
400
0
400
胡椒環(huán)
340
660
1000
3、項(xiàng)目發(fā)展前景
（1）黃連素
黃連素（小檗堿berberine）過去為中藥黃連、黃柏或三顆針中提取的有效成分，是一種異喹啉類生物堿，對(duì)多種革蘭氏陽性菌和革蘭氏陰性菌有抑菌作用，臨床上主要用于清熱解毒和治療腸道感染，為抗微生物藥物，黃連素制劑產(chǎn)品在國(guó)家基本藥物目錄中被列為抗微生物藥物甲類品種，是第一批進(jìn)入我國(guó)非處方藥行列的藥物品種。
黃連素有很廣的抗菌范圍，還被廣泛應(yīng)用于心律失常、高血脂、冠心病、血栓性疾病、高血壓、消化性潰瘍、糖尿病、胃癌及癌前病變等疾病的輔助治療之中。黃連素作為應(yīng)用多年的老藥，其療效確切，價(jià)格低廉，副作用很小，多年來廣泛被臨床應(yīng)用，用藥普及率達(dá)到90%以上。
隨著自然資源的日益枯竭，國(guó)內(nèi)黃連素的天然提取物價(jià)格水漲船高，并且供貨量逐漸減少。而化學(xué)合成黃連素純度高、藥效更加確切，成本也明顯比天然提取物低，具有相當(dāng)強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。東北制藥已經(jīng)在生產(chǎn)工藝和技術(shù)上取得新的突破，并占據(jù)黃連素市場(chǎng)較大份額。
由于黃連素具有療效較好、價(jià)格低廉、百姓認(rèn)知度高、應(yīng)用面廣等特點(diǎn)，近幾年在我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)上的用藥量不斷上升。20世紀(jì)末，我國(guó)市場(chǎng)上黃連素的銷售量達(dá)到7-8億片，目前達(dá)到50-60億片（需黃連素原料藥600噸）。而且由于
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進(jìn)入了國(guó)家基本藥物目錄，其新的適應(yīng)癥正在開發(fā)，未來還有較大發(fā)展空間，預(yù)計(jì)到2015年左右，黃連素片在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的容量將達(dá)到120億片以上（消耗黃連素原料藥1,200噸以上）。但受自然資源的限制，自然提取的黃連素原料藥每年僅能生產(chǎn)150噸（從黃柏中提取），而合成法制黃連素原料藥目前全國(guó)每年僅能生產(chǎn)450噸，產(chǎn)量遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需求，未來市場(chǎng)將處于供不應(yīng)求的競(jìng)爭(zhēng)格局。
（2）胡椒環(huán)
胡椒環(huán)是一種重要的化工中間體，公司準(zhǔn)獨(dú)家生產(chǎn)。主要應(yīng)用領(lǐng)域是香料行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)及農(nóng)藥行業(yè)，在香料行業(yè)，用于合成洋茉莉醛、新洋茉莉醛、胡椒基丙酮、洋茉莉腈、芝麻酚等；在醫(yī)藥行業(yè)，用于合成黃連素，也可以用作合成心血管藥物左旋甲基多巴、磺胺類消炎藥吡唑苯磺酰胺的中間體；在農(nóng)藥行業(yè)，則可用于合成農(nóng)藥增效劑，如增效散等。
在香料行業(yè)，胡椒環(huán)目前主要用于合成洋茉莉醛（又稱胡椒醛，目前約5%的洋茉莉醛由胡椒環(huán)合成）。2009年，洋茉莉醛全球的產(chǎn)銷量約為3,500噸，2011年市場(chǎng)需求量為5,000噸，到2015年將達(dá)到12,000噸。由于胡椒環(huán)合成洋茉莉醛工藝（化學(xué)合成法）較為復(fù)雜，目前國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)洋茉莉醛仍是以植物提取為主，但隨著自然資源的減少，化學(xué)合成法生產(chǎn)洋茉莉醛將逐漸取代植物提取法，其對(duì)胡椒環(huán)需求將加大。
同時(shí)，胡椒環(huán)近兩年在農(nóng)藥領(lǐng)域的應(yīng)用在不斷增長(zhǎng)，主要用于生產(chǎn)農(nóng)藥增效散（又名增效菊），2010年農(nóng)藥增效散對(duì)胡椒環(huán)的全球需求量達(dá)到300噸，預(yù)計(jì)在未來幾年還將有一定的增長(zhǎng)幅度。
因此，隨著上述多個(gè)下游產(chǎn)品的拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)對(duì)胡椒環(huán)的需求近幾年也在不斷增長(zhǎng)，目前國(guó)內(nèi)年需求在200-300噸，國(guó)外年需求在300-400噸，預(yù)計(jì)未來3-5年內(nèi)全球?qū)翻h(huán)的需求將達(dá)到1,000-----1,300噸。
4、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
本項(xiàng)目總投資為14,570.00萬元，其中建設(shè)投資為13,670.00萬元，鋪底流動(dòng)資金900.00萬元。本項(xiàng)目所得稅后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為29.58%，投資回收期為4.96年（含建設(shè)期），項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好。
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（三）左卡尼汀系列產(chǎn)品建設(shè)工程項(xiàng)目
1、項(xiàng)目概況
本項(xiàng)目為原料藥整體搬遷技改建設(shè)項(xiàng)目之一，公司將在原料藥生產(chǎn)基地新建左卡尼汀系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間。
左卡尼汀又稱左旋肉堿，是人體廣泛存在的一種氨基酸、“類維生素”營(yíng)養(yǎng)素，目前已被瑞士、法國(guó)、美國(guó)及世界衛(wèi)生組織列為法定的多用途營(yíng)養(yǎng)劑。
本項(xiàng)目投產(chǎn)后，將改善公司左卡尼汀系列原料藥現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升生產(chǎn)線的環(huán)保水平，提高公司在世界左卡尼汀原料藥市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)份額。
2、產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模
本項(xiàng)目主要生產(chǎn)左卡尼汀系列原料藥，包括左卡尼汀內(nèi)鹽、乙酰左卡尼汀、左卡尼汀酒石酸鹽和左卡尼汀富馬酸鹽，公司原有的左卡尼汀產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，左卡尼汀內(nèi)鹽占比接近85%，其他左卡尼汀系列產(chǎn)品所占比例過小。本項(xiàng)目建成后，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將得到改善，產(chǎn)能與市場(chǎng)需求更加匹配。
單位：噸/年
序號(hào)
產(chǎn)品名稱
原產(chǎn)能
新增產(chǎn)能
搬遷后產(chǎn)能
1
左卡尼汀內(nèi)鹽
560
240
800
2
乙酰左卡尼汀
40
360
400
3
左卡尼汀酒石酸鹽
30
570
600
4
左卡尼汀富馬酸鹽
30
170
200
5
合計(jì)
660
1,340
2,000
3、項(xiàng)目發(fā)展前景
左卡尼汀作為一種新型功能性食品添加劑已為世界各國(guó)普遍接受，已進(jìn)入中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品出口目錄，并被我國(guó)衛(wèi)生部列為營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑，市場(chǎng)需求巨大，具有良好的市場(chǎng)前景。
目前左卡尼汀在醫(yī)療上主要用于原發(fā)和繼發(fā)性左卡尼汀缺乏的治療，休克、急、慢性心功能不全、缺血性心肌病、心肌炎、心律失常、心絞痛、心肌梗塞、急、慢性肝炎、肝硬化、慢性肝功能不全的輔助治療；缺血性腦血管疾病；肌肉萎縮；糖尿?。宦阅蚨景Y尤其是長(zhǎng)期透析的病人；全腸外營(yíng)養(yǎng)和創(chuàng)傷。另外還
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用于減少抗腫瘤藥物對(duì)心臟的毒性，并用于新生兒營(yíng)養(yǎng)不良，產(chǎn)后子宮收縮不良的輔助治療等等。
據(jù)分析，今后左卡尼汀國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)需求還將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，前景看好。從國(guó)外市場(chǎng)消費(fèi)看，近十多年來特別是最近幾年左卡尼汀的市場(chǎng)需求每年都有大幅增長(zhǎng)，需求的主要方面是保健品，如減肥、抗衰老等，還有就是作為飼料添加劑，預(yù)計(jì)今后國(guó)際市場(chǎng)需求還將保持較大增長(zhǎng)。從全球市場(chǎng)來看，左卡尼汀的主要目標(biāo)市場(chǎng)仍為歐美及日韓等發(fā)達(dá)國(guó)家，其普遍將左卡尼汀作為重要的食品添加劑，在2010年全球左卡尼汀銷售市場(chǎng)中，美國(guó)約占50%，歐盟占27%，日本占22%。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 2010年全球市場(chǎng)銷量增長(zhǎng)到3,000噸左右；2012年全球市場(chǎng)銷量約4,000噸；預(yù)計(jì)2014年全球左卡尼汀及其系列產(chǎn)品的市場(chǎng)容量將達(dá)到6,000噸以上。由于國(guó)際市場(chǎng)的需求大增，我國(guó)近年來左卡尼汀原料藥的出口量增長(zhǎng)很快，21世紀(jì)初，我國(guó)左卡尼汀原料藥的出口量?jī)H為幾十噸，到2010年出口量已達(dá)1500噸，約占全球市場(chǎng)貿(mào)易額的近50％，預(yù)計(jì)2014年出口量將達(dá)到近3000 噸，左卡尼汀現(xiàn)已成為我國(guó)原料藥出口的一匹黑馬，預(yù)計(jì)今后出口還將會(huì)有很大拓展空間。
4、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
本項(xiàng)目總投資為20,462.00萬元，其中建設(shè)投資為18,662.00萬元，鋪底流動(dòng)資金1,800.00萬元。本項(xiàng)目所得稅后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為20.98%，投資回收期為6.08年（含建設(shè)期），項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好。
（四）磷霉素系列產(chǎn)品建設(shè)工程項(xiàng)目
1、項(xiàng)目概況
本項(xiàng)目為公司原料藥整體搬遷技改建設(shè)項(xiàng)目之一，將在細(xì)河原料藥生產(chǎn)基地新建磷霉素系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間。
磷霉素制劑產(chǎn)品主要有四個(gè)品種，分別是磷霉素鈉鹽、磷霉素鈣鹽、磷霉素氨丁三醇鹽、磷霉素芐胺鹽，本項(xiàng)目生產(chǎn)的磷霉素產(chǎn)品為磷霉素鈉及磷霉素鈣原料藥，產(chǎn)品主要以公司自用為主，部分向外銷售。
本項(xiàng)目將采用一系列新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備，關(guān)鍵工序?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)化控制，
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大幅度提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，降低原材料損耗，使磷霉素產(chǎn)品各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)進(jìn)一步提高。
2、產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模
本項(xiàng)目為搬遷擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后，將年產(chǎn)磷霉素鈉900噸、磷霉素鈣300噸、中間體左鹽2,300噸（其中自用2,150噸，可對(duì)外供應(yīng)150噸）。中間體左鹽為生產(chǎn)磷霉素鈉、磷霉素鈣的原材料。
單位：噸/年
序號(hào)
產(chǎn)品名稱
現(xiàn)有產(chǎn)能
新增產(chǎn)能
搬遷后產(chǎn)能
1
磷霉素鈉
400
500
900
2
磷霉素鈣
120
180
300
3
中間體左鹽
740
1,560
2,300
3、項(xiàng)目發(fā)展前景
磷霉素系列主要有磷霉素鈉鹽、磷霉素鈣鹽、磷霉素氨丁三醇鹽和磷霉素芐胺鹽四個(gè)品種，目前全球市場(chǎng)上磷霉素產(chǎn)品應(yīng)用最廣泛的是磷霉素鈉鹽，磷霉素鈣鹽應(yīng)用次之，其余兩類應(yīng)用較少。
磷霉素現(xiàn)已被美國(guó)、日本、歐洲等許多國(guó)家和地區(qū)的藥典收載。歐洲和日本及東南亞使用較多的是鈉鹽和鈣鹽，日本藥典只收載了磷霉素鈉鹽、磷霉素鈣鹽兩個(gè)品種。而在美國(guó)，則是磷霉素氨丁三醇占優(yōu)，并且銷售狀況較好。注射用磷霉素鈉和磷霉素氨丁三醇散已經(jīng)進(jìn)入國(guó)家基本藥物目錄。由于“超級(jí)細(xì)菌”在全球的出現(xiàn)，衛(wèi)生部會(huì)同總后衛(wèi)生部和國(guó)家中醫(yī)藥管理局共同組織專家制定下發(fā)了《產(chǎn)NDM-1泛耐藥腸桿菌科細(xì)菌感染診療指南（試行版）》。在診療方案中，推薦了磷霉素、替加環(huán)素、多粘菌素、碳青霉烯類、氨基糖苷類和氟喹諾酮類藥物這六類抗菌藥物。磷霉素得以入選主要是因?yàn)槠渌幚肀旧聿粫?huì)產(chǎn)生交叉耐藥性，藥品本身安全可靠。磷霉素作為可以抵抗“超級(jí)細(xì)菌”的藥物，受到了臨床的高度重視，知名度大大提升。同時(shí)隨著常用抗菌藥的耐藥性問題越來越突出，人們把目光又轉(zhuǎn)向磷霉素等老牌抗菌藥身上，這使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)磷霉素用量呈不斷上升態(tài)勢(shì)。
除了能對(duì)抗超級(jí)病菌之外，磷霉素還具有價(jià)格低廉、有利于大規(guī)模推廣的優(yōu)
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勢(shì)。目前，我國(guó)正在努力實(shí)現(xiàn)“人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)”的目標(biāo)，國(guó)家將進(jìn)一步加大衛(wèi)生投入，擴(kuò)大醫(yī)療的社會(huì)保障覆蓋面?，F(xiàn)在，“新農(nóng)合”和城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療的保障水平還較低，今后幾年將不斷提高。磷霉素是符合我國(guó)國(guó)情的抗菌藥產(chǎn)品，今后在十多億人的基本醫(yī)療保障用藥中一定會(huì)有很大的發(fā)展空間。
（1）磷霉素鈉的市場(chǎng)容量分析
磷霉素鈉在臨床上用于敏感菌所致的呼吸道感染、尿路感染、皮膚軟組織感染，也可與其他抗生素聯(lián)合應(yīng)用治療由敏感菌所致重癥感染如敗血癥、腹膜炎、骨髓炎等，產(chǎn)品主要通過靜脈注射或滴注用藥。
經(jīng)過二十多年的發(fā)展，磷霉素已從過去的小品種發(fā)展成為今天的大品種。其中，注射用磷霉素鈉已經(jīng)進(jìn)入了國(guó)家基本藥物目錄及醫(yī)保目錄；據(jù)測(cè)算，國(guó)內(nèi)磷霉素鈉的市場(chǎng)增長(zhǎng)速度由“十五”期間年增長(zhǎng)率10%已快速發(fā)展到“十一五”期間年增長(zhǎng)率20%以上。有數(shù)據(jù)顯示：“十二五”期間磷霉素鈉粉針劑的市場(chǎng)容量在8-10億支之間，市場(chǎng)價(jià)值為12億元。
在國(guó)際市場(chǎng)方面，目前主要有日本的SAWE公司、明治制果公司從事磷霉素鈉粉針生產(chǎn)，其產(chǎn)品主要銷售日本、韓國(guó)市場(chǎng)，年生產(chǎn)總量約為2,000萬支，所用磷霉素原料藥主要從中國(guó)采購(gòu)后再精制。預(yù)計(jì)5年后，日本、韓國(guó)、歐美等國(guó)際市場(chǎng)的市場(chǎng)銷量將達(dá)到年12,000萬支左右，同時(shí)，非洲、南美及亞洲其他空白市場(chǎng)還有較大發(fā)展空間。因此，根據(jù)公司預(yù)測(cè)，未來5年后全球?qū)α酌顾剽c原料藥的需求量將達(dá)到1,800-2000噸。
（2）磷霉素鈣的市場(chǎng)容量分析
磷霉素鈣臨床上用于治療腸道感染及單純性、急性下泌尿系感染，一般口服用藥。近年來，隨著國(guó)內(nèi)磷霉素鈣復(fù)方制劑的發(fā)展及獸藥領(lǐng)域的用量增大，磷霉素鈣原料藥的國(guó)內(nèi)需求將以每年25%左右的速度增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)磷霉素鈣原料用量將達(dá)到200—300噸左右，同時(shí)，國(guó)際磷霉素鈣制劑市場(chǎng)（特別是東南亞及非洲地區(qū)）近年來需求增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)國(guó)際市場(chǎng)對(duì)磷霉素鈣原料藥的需求量將達(dá)到300噸以上。
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4、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
本項(xiàng)目總投資為41,265.00萬元，其中建設(shè)投資為37,365.00萬元，鋪底流動(dòng)資金3900.00萬元。本項(xiàng)目所得稅后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為15.21%，投資回收期為7.11年（含建設(shè)期），項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好。
（五）金剛烷胺/硫糖鋁建設(shè)工程項(xiàng)目
1、項(xiàng)目概況
本項(xiàng)目為原料藥整體搬遷技改建設(shè)項(xiàng)目之一，公司將在原料藥生產(chǎn)基地新建金剛烷胺/硫糖鋁系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間。
金剛烷胺是預(yù)防和治療甲型流感最安全有效的合成藥物之一，特別是用于預(yù)防治療由甲型病毒引起的禽類感染和各種疾病的綜合癥狀，還可以減輕禽類全身性或呼吸系統(tǒng)性疾病。硫糖鋁對(duì)水化性潰瘍有較高的治愈率，它還可治療返流性食管炎、食管潰瘍、出血性胃炎、非潰瘍性消化不良、慢性胃炎、潰瘍性結(jié)腸炎等，還能預(yù)防潰瘍病的復(fù)發(fā)、預(yù)防消化道出血，控制胃癌出血以及對(duì)乙醇損傷的防護(hù)等等。
本項(xiàng)目投產(chǎn)后，將提高公司在金剛烷胺及硫糖鋁現(xiàn)有市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)份額。
2、產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模
本項(xiàng)目建成后，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將得到改善，產(chǎn)能與市場(chǎng)需求更加匹配。
單位：噸/年
序號(hào)
產(chǎn)品名稱
原產(chǎn)能
新增產(chǎn)能
搬遷后產(chǎn)能
1
硫糖鋁
280
420
700
2
金剛烷胺
350
250
600
3、項(xiàng)目發(fā)展前景
（1）金剛烷胺在多種行業(yè)領(lǐng)域用途廣泛。在制藥業(yè)抗流感、帕金森綜合征占據(jù)穩(wěn)定的市場(chǎng)份額。
目前國(guó)內(nèi)鹽酸金剛烷胺原料藥有生產(chǎn)許可證的企業(yè)6家，常年生產(chǎn)的三家，三家的年產(chǎn)能相當(dāng)。鹽酸金剛烷胺原料藥用于復(fù)方抗感冒制劑、單方制劑用量均
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比較穩(wěn)定，并有逐年增長(zhǎng)。2000年鹽酸金剛烷胺全國(guó)產(chǎn)量約420噸，2003年產(chǎn)銷量已增長(zhǎng)到700噸以上。到2008年國(guó)內(nèi)金剛烷胺的需求量已達(dá)到900噸左右。目前國(guó)內(nèi)總年產(chǎn)800～1000噸，其中東藥的年產(chǎn)量約350噸，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需基本持平，但國(guó)外市場(chǎng)還有較大空間沒有開發(fā)出來。
（2）硫糖鋁通過了FDA現(xiàn)場(chǎng)檢查，質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)得到用戶認(rèn)可。產(chǎn)品工藝成熟、規(guī)模及出口量連年增加。我國(guó)是硫糖鋁的主要出口國(guó)，公司的年產(chǎn)能力約300噸占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的30%。
硫糖鋁于1975年由Baldacci公司首先在意大利上市，商品名Antepin， 后來先后在德、美、英、日、加、法等國(guó)上市，目前已在全球廣泛應(yīng)用。
硫糖鋁對(duì)潰瘍面具有特殊的親和力，在胃內(nèi)酸性環(huán)境下，解離為氫氧化鋁陽離子〔AL2(OH)5〕+和具有高度極性的八硫酸蔗糖陰離子復(fù)合體，后者可聚合形成一膠狀物，與消化性潰瘍創(chuàng)面上帶陽電荷的電白蛋白、纖維蛋白以及壞死組織相結(jié)合，形成一層可維持長(zhǎng)達(dá)6小時(shí)的保護(hù)膜，從而保護(hù)潰瘍面免受胃酸、胃蛋白酶以及膽鹽的侵蝕。它在十二指腸堿性環(huán)境中仍具有活性。硫糖鋁還能吸附或絡(luò)合胃蛋白酶和膽鹽，促進(jìn)胃粘液與碳酸氫鹽的分泌，產(chǎn)生較強(qiáng)較厚的粘液層，有助于組織的復(fù)建和修復(fù)。并能刺激局部前列腺素的合成釋放，促進(jìn)粘膜細(xì)胞再生，改善血流，增強(qiáng)粘膜抵抗力。因而硫糖鋁不但對(duì)水化性潰瘍有較高的治愈率，臨床還有一些新用途，它可治療返流性食管炎、食管潰瘍、出血性胃炎、非潰瘍性消化不良、慢性胃炎、潰瘍性結(jié)腸炎等，還能預(yù)防潰瘍病的復(fù)發(fā)、預(yù)防消化道出血，控制胃癌出血以及對(duì)乙醇損傷的防護(hù)等等。此外，硫糖鋁還可用于治療口腔炎、口腔潰瘍、慢性腎功能衰竭的高血磷癥、繼發(fā)性甲狀旁腺功能亢進(jìn)以及扁平茹蘚等疾病。
從發(fā)展的眼光看，硫糖鋁是個(gè)前景廣闊、潛力巨大的品種，因?yàn)椋合到y(tǒng)疾病是最為常見的多發(fā)病之一，據(jù)統(tǒng)計(jì)， 潰瘍病的發(fā)病率約占人口的10-12%。2010年西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家銷售額最高的10個(gè)藥物類別中，抗?jié)兯幵诿绹?guó)、英國(guó)、意大利等國(guó)占第一位，在德國(guó)和日本占第二位。近年來國(guó)外對(duì)硫糖鋁等粘膜類保護(hù)藥的臨床評(píng)價(jià)越來越高，日本抗?jié)兯幹杏玫米疃嗟牟皇荋?2- 受體拮抗劑，而是粘膜保護(hù)類藥物，約占55%，尤以硫糖鋁使用最多，占重要地位。目前，醫(yī)學(xué)專家對(duì)硫糖鋁還在進(jìn)行深入研究，已召開過多次國(guó)際會(huì)議探討其新的作
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用和機(jī)理。其前景看好。硫糖鋁不但療效確切，不良反應(yīng)少，而且與同類產(chǎn)品相比， 價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)力。硫糖鋁片劑和膠囊已被列入國(guó)家公費(fèi)醫(yī)療用藥報(bào)銷范圍，它將具更大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。目前國(guó)外已有硫糖鋁的片劑、膠囊、顆粒劑、混懸劑、咀嚼片及其它復(fù)方制劑等，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以片劑、膠囊為主。近年來一些廠家也研制出混懸劑等新劑型。
我國(guó)是硫糖鋁的主要出口國(guó)之一，年生產(chǎn)能力為1500噸左右，日前國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)廠家中，東北制藥和浙江海森產(chǎn)量大、質(zhì)量好，且我公司已通過了美國(guó)FDA認(rèn)證。硫糖鋁原料藥歐美市場(chǎng)的年采購(gòu)量占國(guó)內(nèi)出口總量的90％。美國(guó)是世界上最大的原料藥市場(chǎng)之一。在通過美國(guó)FDA的認(rèn)證后，產(chǎn)品不僅取得了進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的“通行證”，而且由于FDA在醫(yī)藥業(yè)的權(quán)威性為世界各國(guó)所承認(rèn)，它的認(rèn)證也等于是取得了進(jìn)人整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)、特別是歐盟市場(chǎng)的通行證。通過了FDA的認(rèn)證，標(biāo)志著企業(yè)的生產(chǎn)質(zhì)量管理，也就是GMP的管理達(dá)到了相當(dāng)高的水平，有能力生產(chǎn)出可靠質(zhì)量的產(chǎn)品。因此，通過美國(guó)FDA認(rèn)證，是公司在國(guó)際市場(chǎng)占據(jù)重要地位的基本保證。
4、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
本項(xiàng)目總投資為11,889.00萬元，其中建設(shè)投資為10,989.00萬元，鋪底流動(dòng)資金900.00萬元。本項(xiàng)目所得稅后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為15.80%，投資回收期為6.93年（含建設(shè)期），項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好。
（六）FDA認(rèn)證及新版GMP改造項(xiàng)目
1、項(xiàng)目概況
本項(xiàng)目為公司優(yōu)勢(shì)制劑產(chǎn)品鹽酸嗎啡針注射液、注射用乳糖酸阿奇霉素?cái)U(kuò)產(chǎn)產(chǎn)改造項(xiàng)目。本項(xiàng)目將采用一系列新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備，關(guān)鍵工序?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)化控制，大幅度提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，降低原材料損耗，將按照美國(guó)FDA認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)及國(guó)家新版GMP標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改造，同時(shí)擴(kuò)大產(chǎn)能。
2、產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模
本項(xiàng)目建成后，將年產(chǎn)規(guī)格1ml鹽酸嗎啡針注射液6,000萬支，注射用乳糖酸阿奇霉素9,000萬支。
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單位：萬支/年
序號(hào)
產(chǎn)品名稱
規(guī)格
現(xiàn)有產(chǎn)能
新增產(chǎn)能
實(shí)施后產(chǎn)能
1
鹽酸嗎啡針注射液
1ml
4000
2000
6000
2
注射用乳糖酸阿奇霉素
0.125g
1500
3000
4500
0.25 g
1500
3000
4500
3、項(xiàng)目前景的分析：
（1）阿奇霉素是20世紀(jì)中后期開發(fā)的藥物，是在紅霉素結(jié)構(gòu)上修飾后得到的一種廣譜抗生素。阿奇霉素與紅霉素在抗菌機(jī)理上具有共同性，但由于結(jié)構(gòu)的改變，阿奇霉素比紅霉素具有更廣泛的抗菌譜，能抑制多種革蘭陽性球菌、支原體、衣原體及嗜肺軍團(tuán)菌，尤其是對(duì)一些重要的革蘭陰性桿菌如流感嗜血桿菌等具有良好的抗菌活性。其對(duì)流感噬血桿菌的作用強(qiáng)度比紅霉素及羅紅霉素高4-8倍，對(duì)流感桿菌、卡他莫拉菌、淋球菌等的抗菌作用是紅霉素的2-4倍，對(duì)大腸桿菌也有一定的抗菌作用。藥物在血液中和組織中的濃度均高，半衰期長(zhǎng)，其特點(diǎn)是適用于混合性感染的治療。血藥濃度為紅霉素的2～10倍，組織滲透性好，組織濃度為血藥濃度的12～50倍，由于給藥劑量與次數(shù)相應(yīng)減少，不良反應(yīng)低，更適用于少年兒童和對(duì)青霉素藥物敏感患者。阿奇霉素作為新一代抗生素的杰出代表，具有服藥方便、療程短、療效肯定等優(yōu)點(diǎn)，在國(guó)內(nèi)得到了廣泛應(yīng)用。
近年來，隨著社會(huì)的開放和觀念的改變，性傳播疾病發(fā)病率較多，非淋菌性尿道炎的發(fā)病率亦隨之增高，已受到臨床上的重視。美國(guó)FDA抗感染咨詢委員會(huì)已推薦阿奇霉素用于敏感細(xì)菌所引起的呼吸道、泌尿生殖道、皮膚和軟組織等感染，它對(duì)肺炎支原體、砂眼衣原體及梅毒螺旋體具有很好的活性。由于對(duì)非復(fù)雜性淋病和衣原體尿道炎、子宮頸炎治愈率達(dá)99%以上，已被國(guó)外譽(yù)為“攻克性感染系列疾病的利器”。
在國(guó)內(nèi)，據(jù)統(tǒng)計(jì)2011年前三季度，阿奇霉素注射劑產(chǎn)品中，東北制藥集團(tuán)的其仙（注射用乳糖酸阿奇霉素）市場(chǎng)占有率最高，數(shù)量占比為54.30%，金額占比為60.12%；位居第二的是美國(guó)輝瑞制藥有限公司的希舒美，銷售數(shù)量占比為6.39%，金額占比為24.05%。銷售數(shù)量占比第3~5位依次為海南思達(dá)制藥有限公司、齊魯制藥有限公司、哈藥集團(tuán)制藥總廠。東北制藥集團(tuán)的其仙銷售數(shù)量與銷售金額均占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，排名前5位企業(yè)的銷售數(shù)量占整體市場(chǎng)份額的75.34%，前10位企業(yè)銷售數(shù)量占整體市場(chǎng)份額的85.35%。在國(guó)內(nèi)其中廣東、上
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海、北京、浙江、河南、江蘇等地的銷售量占公司總銷量的75%。市場(chǎng)開發(fā)潛力大。
國(guó)內(nèi)抗感染藥品市場(chǎng)占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額35%以上，約700億元，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)阿奇霉素市場(chǎng)容量在20億元左右，注射用藥約5億元。目前該產(chǎn)品的年增長(zhǎng)率為20%，預(yù)計(jì)2013年銷量7000---8000萬支/年。
（2）嗎啡常用其鹽酸鹽或硫酸鹽，屬于阿片類生物堿，為阿片受體激動(dòng)劑。嗎啡是阿片類鎮(zhèn)痛藥中的經(jīng)典藥物，也是日益受到重視的強(qiáng)效藥物。其主要制劑品種有速釋嗎啡片、控緩釋嗎啡片及嗎啡注射液。嗎啡注射液為強(qiáng)效鎮(zhèn)痛藥，用于其他鎮(zhèn)痛藥無效的急性銳痛，如嚴(yán)重創(chuàng)傷、燒傷、手術(shù)、晚期癌癥等疼痛。
目前醫(yī)學(xué)更加注重病人的生活質(zhì)量，對(duì)患各種疾病引起的疼痛的治療也催生了新的止痛藥市場(chǎng)。以癌癥疼痛為例， 據(jù)我國(guó)衛(wèi)生部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，20世紀(jì)90年代我國(guó)腫瘤發(fā)病率已上升為127例/10萬人。近年來我國(guó)每年新增腫瘤患者１60萬～170萬人，死于惡性腫瘤人數(shù)達(dá)140萬人，腫瘤患者總數(shù)估計(jì)在600萬人左右。腫瘤患者中至少有1/3存在著不同程度的疼痛，其中晚期患者占60%-90%。從整個(gè)市場(chǎng)來看，嗎啡止痛藥物的銷售金額增長(zhǎng)幅度較大，是重度癌痛治療的首選用藥。全國(guó)醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)(CPN)的數(shù)據(jù)顯示：2005～2010年間，全國(guó)入網(wǎng)樣本醫(yī)院麻醉鎮(zhèn)痛藥市場(chǎng)呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)增長(zhǎng)率為49.26%。根據(jù)2010年入網(wǎng)樣本醫(yī)院麻醉鎮(zhèn)痛藥金額統(tǒng)計(jì)，排列前5位的藥品占麻醉鎮(zhèn)痛藥樣本醫(yī)院用藥總金額的85.64%，其中排在第二位的嗎啡產(chǎn)品銷售額占25.07%，可見該產(chǎn)品市場(chǎng)潛力非常大。
同時(shí)嗎啡是國(guó)家醫(yī)保目錄中的甲類藥物，2013年嗎啡片劑和注射液進(jìn)入新版基藥目錄，隨著國(guó)家醫(yī)改的深入進(jìn)行，嗎啡市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。
4、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
本項(xiàng)目總投資為15,420.00萬元，其中建設(shè)投資為14,520.00萬元，鋪底流動(dòng)資金900.00萬元。本項(xiàng)目所得稅后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為40.88%，投資回收期為4.08年（含建設(shè)期），項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好。
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（七）償還銀行貸款
公司擬使用本次發(fā)行募集資金中的24,000萬元用于償還銀行貸款。
公司多個(gè)生產(chǎn)基地進(jìn)行搬遷、多條生產(chǎn)線進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造、亦有部分已獲批準(zhǔn)的新藥籌備量產(chǎn)，投資支出較大，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中流動(dòng)資金、周轉(zhuǎn)資金需求規(guī)模也很大。公司在加大自籌資金力度的同時(shí)，也不斷通過向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行公司債、向大股東借款等方式補(bǔ)充業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資金，因此公司的負(fù)債規(guī)模有所上升。截至2012年12月31日，公司的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70.69%，總負(fù)債約為423,685.07萬元，其中，應(yīng)付債券約59,614.35萬元、長(zhǎng)期借款約1,250萬元、短期借款約228,150.93萬元，公司償債壓力較大。
較高的銀行貸款規(guī)模一方面不利于改善公司的長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)，增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面由于國(guó)內(nèi)目前仍存在一定的加息預(yù)期，較高的銀行貸款將加重公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，增加財(cái)務(wù)費(fèi)用，削弱公司的盈利能力。因此，公司擬以募集資金24,000萬元償還銀行貸款，降低負(fù)債規(guī)模。
綜上所述，使用24,000萬元募集資金用于償還銀行貸款，將有利于減少利息費(fèi)用，減輕公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，提高資金使用效率，有利于公司的長(zhǎng)期健康發(fā)展，切實(shí)維護(hù)公司股東的利益。
三、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況等的影響
本次發(fā)行所募集資金全部用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，建設(shè)科學(xué)布局的新生產(chǎn)基地，采用先進(jìn)工藝技術(shù)，加大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品投入，項(xiàng)目建成后將大幅提升公司產(chǎn)品供應(yīng)能力，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。同時(shí)，本次募投項(xiàng)目新建的原料藥生產(chǎn)基地將有效降低能源消耗、提升環(huán)保水平，為公司帶來良好的社會(huì)效益及環(huán)境效益。FDA認(rèn)證及新版GMP改造項(xiàng)目將進(jìn)一步提升公司優(yōu)勢(shì)制劑產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)占有率。募集資金投資項(xiàng)目投產(chǎn)后，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有利于實(shí)現(xiàn)并維護(hù)股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。
本次募集資金投資項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與凈利潤(rùn)均大幅提升，財(cái)務(wù)狀況得到改善。公司資產(chǎn)規(guī)模將得到提升，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，資本實(shí)力增強(qiáng)。
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四、本次募集資金投資項(xiàng)目涉及立項(xiàng)、土地、環(huán)保等有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)情況
（一）項(xiàng)目立項(xiàng)及環(huán)保審批情況
本次募集資金項(xiàng)目已經(jīng)取得的項(xiàng)目立項(xiàng)備案及環(huán)保審批情況如下：
項(xiàng)目
項(xiàng)目名稱
立項(xiàng)備案
環(huán)保審批
1
卡前列甲酯建設(shè)工程項(xiàng)目
沈開經(jīng)備（2013）12號(hào)
沈環(huán)保審字[2013]0045號(hào)
2
黃連素及中間體胡椒環(huán)建設(shè)工程項(xiàng)目
沈開經(jīng)備（2010）15號(hào)
沈環(huán)保審字[2010]122號(hào)
3
左卡尼汀系列產(chǎn)品建設(shè)工程項(xiàng)目
沈開經(jīng)備（2010）7號(hào)
沈環(huán)保審字[2010]118號(hào)
4
磷霉素系列產(chǎn)品建設(shè)工程項(xiàng)目
沈開經(jīng)備（2010）6號(hào)
沈環(huán)保審字[2010]123號(hào)
5
金剛烷胺/硫糖鋁建設(shè)工程項(xiàng)目
沈開經(jīng)備（2010）25號(hào)
沈環(huán)保審字[2010]433號(hào)
6
FDA認(rèn)證及新版GMP改造項(xiàng)目
沈開經(jīng)備（2012）53號(hào)
沈環(huán)保審字[2012]0202號(hào)
（二）項(xiàng)目用地情況
本次募集資金投資項(xiàng)目除FDA認(rèn)證及新版GMP改造項(xiàng)目外均為原料藥整體搬遷改造項(xiàng)目，公司擬在沈陽細(xì)河經(jīng)濟(jì)區(qū)化學(xué)工業(yè)園建設(shè)原料藥生產(chǎn)基地。目前，公司已經(jīng)繳納完畢了上述項(xiàng)目擬實(shí)施用地的土地出讓金并取得編號(hào)為沈開國(guó)用（2009）第199號(hào)-201號(hào)、沈開國(guó)用（2009）第203號(hào)共四份國(guó)有土地使用權(quán)證。本次募集資金投資建設(shè)的原料藥車間廠房的總占地面積約為18.50萬平方米，公司另擬在該工業(yè)園區(qū)以自有資金投資建設(shè)包括占地面積12.00萬平方米的污水處理工程等在內(nèi)的輔助公用工程及環(huán)保處理工程，剩余土地面積將用于廠區(qū)配套的道路、綠化等公用設(shè)施及產(chǎn)品倉(cāng)庫(kù)、辦公樓等生產(chǎn)配套設(shè)置，其他剩余土地將預(yù)留為公司未來投產(chǎn)新品種原料藥（如長(zhǎng)春西汀、頭孢噻力等）建設(shè)所用。
FDA認(rèn)證及新版GMP改造項(xiàng)目位于張士制劑生產(chǎn)基地，已獲得土地證號(hào)為沈開國(guó)用（2008）第0000173號(hào)的土地使用權(quán)證，土地使用權(quán)面積15.73萬平方米。
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五、結(jié)論
本次募集資金投資計(jì)劃項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，有利于公司完成整體異地改造建設(shè)，建設(shè)新的原料藥生產(chǎn)基地，有利于增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，符合“做精原料藥、做大制劑”的發(fā)展規(guī)劃。公司對(duì)以上募集資金計(jì)劃投資項(xiàng)目做了認(rèn)真的市場(chǎng)調(diào)研和科學(xué)論證，并編制了可行性研究報(bào)告，預(yù)計(jì)實(shí)施后將取得良好的綜合效益，本次募集資金計(jì)劃投資項(xiàng)目具有可行性。
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